Mesmo o Banco Central, em sua última reunião do COPOM, ter mantida inalterada a taxa básica de juros (Selic) as taxas de juros das operações de crédito voltaram a ser reduzidas em maio DE 2018, sendo esta a terceira redução consecutiva. Para Miguel José Ribeiro de Oliveira, diretor executivos de estudos e pesquisas da ANEFAC, a queda pode ser atribuída a expectativa de nova redução da Selic frente a um menor crescimento econômico e uma inflação menor.

Outro fator que pode ter ocasionado essa queda, de acordo com Oliveira, pode ser a redução dos depósitos compulsórios promovida pelo Banco Central e que entraram em vigor em abril de 2018. “Além da melhora do cenário econômico com crescimento da economia, o que reduz o risco da inadimplência e as taxas de juros e spreads em patamares elevados possibilitando redução das mesmas mesmo com a manutenção da SELIC”.

Vale lembrar que as taxas de juros vinham em um longo período de redução quando em fevereiro de 2018 voltaram a ser elevadas, interrompendo este longo ciclo de reduções. Já para os próximos meses, tendo em vista a melhora do cenário econômico com menor risco de crédito e o fato das atuais taxas de juros das operações de crédito estarem elevadas a tendência é que as taxas de juros continuem sendo reduzidas nos próximos meses.

Pessoa Física
Das seis linhas de crédito pesquisadas, todas foram reduzidas no mês.
A taxa de juros média geral para pessoa física apresentou uma redução de 0,12 ponto percentual no mês (3,07 pontos percentuais no ano) correspondente a uma redução de 1,67% no mês (2,36% em doze meses) passando a mesma de 7,20% ao mês (130,32% ao ano) em abril/2018 para 7,08% ao mês (127,25% ao ano) em maio/2018 sendo esta a menor taxa de juros desde julho/2015.

Pessoa Jurídica
Das três linhas de crédito pesquisadas, todas foram reduzidas no mês.
A taxa de juros média geral para pessoa jurídica apresentou uma redução de 0,10 ponto percentual no mês (1,84 ponto percentual no ano) correspondente a uma redução de 2,48% no mês (3,02% em doze meses) passando a mesma de 4,04% ao mês (60,84% ao ano) em abril/2018 para 3,94% ao mês (59,00% ao ano) em maio/2018, sendo esta a menor taxa de juros desde março/2015.

Taxa de juros x Selic
Considerando todas as elevações e reduções da taxa básica de juros (Selic) promovidas pelo Banco Central desde março/2013, tivemos neste período (março/2013 a maio/2018) uma redução da Selic de 0,75 ponto percentual (redução de 10,34%) de 7,25% ao ano em março/2013 para 6,50% ao ano em maio/2018.

Neste período a taxa de juros média para pessoa física apresentou uma elevação de 39,28 pontos percentuais (elevação de 44,65%) de 87,97% ao ano em março/2013 para 127,25% ao ano em maio/2018.

Nas operações de crédito para pessoa jurídica houve uma elevação de 15,42 pontos percentuais (elevação de 35,38%) de 43,58% ao ano em março/2013 para 59,00% ao ano em maio/2018.

Fonte: Contábeis